水尾镇位于岑巩县东北部，东南抵玉屏县，西及西北接壤天星乡、羊桥土家族乡，北邻铜仁市境，往东距湖南新晃县城48公里，怀化市156公里，交通便利。全镇辖区治版图呈杯盖形，其疆域南北长15.4公里，东西宽11.2公里，幅员面积100.73平方公里，辖11个村169个村民组，耕地面积15774亩，镇人民政府驻地新场村街上，至县城新兴开发区34公里。境内地势东北高，最高名山为鳌山，海拔920米；西南低，属丘陵地带。最低处为于河村的陡滩，海拔330米。从高岩冲往下到驾骜有一片8公里长的田坝，面积约万余亩，是全县重要粮食产地。

    境内寒武系地层分布较广，石灰石蕴藏量在百亿吨以上。境内年均气温15.8℃，气候宜人，降雨量1228毫米，无霜期320天，年日照1180小时。同时作为岑巩县重要旅游地区，镇域内山川秀丽，文物古迹遍及，有唐朝天宝年间建的思州鳌山寺、明朝天启六年建的“龙鳌隘门”、明末清初山海关总兵吴三桂的爱妃、乱世佳人陈圆圆墓、大树林民族风情“扽锣”集中点、有长逾万米的将军岩溶洞，龙鳌飞水大瀑布等景点构成了龙鳌河省级风景名胜区。境内土地肥沃，盛产水稻、玉米，民间自栽桃、李、柿、柚等果树历史悠久，养殖业近年来得到快速发展。传统赶场日期为农历逢二、七日，市场交易额巨大，是重要的商品集散地。城镇建设初具规模，并集农、工、商、旅游业于一体的、市场发育程度较高。1995年，被贵州省人民政府批准为小城镇建设“双百”试验镇，2000年被列为全省100个重点小城镇建设试点镇之一。